Analisis Historis Terbaru Membuktikan Phil Town Correct

Phil Town, penulis dan penyokong metode investasi nilai "Aturan # 1", membuat beberapa pernyataan yang cukup kuat dalam bukunya "Aturan # 1" tentang seberapa efektif metode ini. Bahwa investor Aturan # 1 yang disiplin dapat mengharapkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan gabungan setidaknya 15%, yang hampir dua kali lipat tingkat historis pasar, adalah klaim yang agak berani.

Saya melakukan eksperimen untuk menguji metode Mr. Town. Saya sudah meneliti semua perusahaan di NYSE dan NASDAQ untuk menemukan yang mana yang memiliki apa yang disebut sebagai angka "5 Besar". Angka-angka ini adalah pengembalian modal yang diinvestasikan, dan empat tingkat pertumbuhan berikut: ekuitas, arus kas, penjualan, dan eps, dan mereka harus lebih dari 10% untuk lima tahun terakhir, tiga tahun, dan satu tahun untuk memenuhi syarat. Memiliki angka-angka ini adalah syarat dalam buku untuk kelayakan investasi. Kami akan merujuk kepada perusahaan yang memenuhi kriteria ini sebagai "Perusahaan Rule # 1". Penting untuk dicatat bahwa kurang dari 1% dari semua perusahaan publik melakukan pemotongan, menekan angka 5 Besar sangat sulit.

Karena perusahaan Rule # 1 saat ini harus menunjukkan catatan keunggulan statistik ini setidaknya selama lima tahun untuk membuat daftar, saya kembali menganalisis kinerja masing-masing perusahaan ini selama lima tahun terakhir (2005-2009) dan ditambahkan dalam pertama dua perempat dari volatile 2010. Berikut adalah hasilnya: Selama periode ini, Dow mengalami kerugian bersih 1,009 poin, 9,4% dari nilainya. Beberapa lusin perusahaan Rule # 1 naik 127,2%, rata-rata 23,1% per tahun, selama lima setengah tahun. Ketika pasar dibuka untuk pertama kalinya pada tahun 2005 pada 3 Januari, harga saham rata-rata untuk perusahaan Rule # 1 saat ini adalah $ 34,79. Pada penutupan pasar pada 30 Juni 2010, harga saham rata-rata untuk perusahaan yang sama adalah $ 79,03.

Tingkat pengembalian yang spektakuler ini bahkan lebih mengesankan ketika hal-hal berikut dipertimbangkan: Tingkat ini mencakup semua Perusahaan-perusahaan Rule # 1 saat ini. Itu tidak memperhitungkan "pembelian di diskon" yang ditentukan yang lebih lanjut kunci investor dalam pembelian keamanan terbaik. Proses ini (dijelaskan dalam buku) mengisolasi perusahaan-perusahaan Rule # 1 yang saat ini menjual dengan harga saham jauh di bawah nilai intrinsiknya.

Saya mengerti bahwa penelitian ini bukan tes sempurna dari klaim 15% plus Mr. Town. Apa yang akan menjadi tes yang lebih akurat adalah mengambil saham-saham yang merupakan perusahaan Rule # 1 pada 1 Januari 2005 dan menganalisis kinerja mereka selama lima setengah tahun terakhir. Banyak, tetapi tidak semua, Perusahaan Rule # 1 saat ini memiliki status ini pada awal tahun 2005, dan tentu saja seiring waktu ada perubahan pada daftar. Meskipun saya akui kekurangan yang melekat ini, saya yakin hasilnya signifikan dengan cara ini: ia berbicara kepada potensi kelompok bisnis terpilih ini. Perusahaan-perusahaan Rule Terkini No. 1 benar-benar dapat memberi kita tingkat pengembalian 100% plus lainnya selama lima tahun ke depan; mereka telah melakukannya sekali dan mereka memiliki dasar yang kuat di tempat semua perusahaan publik, yang merupakan kendaraan untuk pertumbuhan yang berkelanjutan.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *